6月27日,停牌近一周的达利食品发布公告称,公司拟启动私有化退市。
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公告显示,达利食品及要约人融世国际联合公布,要约人要求董事会向计划股东提出建议,拟将公司私有化,建议涉及注销计划股份。受托人股份将不属于计划股份的一部分,也不会被注销。计划生效后,要约人将持有已发行股份约96.11%,受托人将持有已发行股份约3.89%,并将撤回股份在联交所的上市地位。此外达利食品已向联交所申请自2023年6月28日起恢复买卖。
对于达利食品私有化退市的理由,公司方面表示,公司股份一直在相对较低的价格区间交易,成交量有限,这不符合公司在业内的地位,也无法向市场传达其真实价值。自2015年首次公开发售以来,公司并无通过股权发行筹集任何资金,因此维持上市地位从融资角度而言意义有限,但仍会产生维持上市成本。待建议实施后,公司将自联交所退市,该安排有利于公司节省与合规及维持本公司上市地位相关的成本。
“此外,要约人认为股份价格低迷已经对本公司在客户、员工及投资者间的声誉产生影响,连带对公司的业务造成不利影响。预计实施建议将可消除此不利影响。”达利食品进一步表示。
东高科技高级投资顾问吴太伟告诉《证券日报》记者,通过观察该股在二级市场单日的交易规模情况看,达利食品多数交易日交易金额仅到千万元级别,有时才几百万元交易额,对于这样的日常交易规模,无疑已经是被市场边缘化。
广科咨询分析师沈萌也告诉《证券日报》记者,达利食品近年来的业绩保持平稳,但是港股对达利食品的估值相对较低,不利于达利食品利用香港资本市场进行融资或股份流通。
值得关注的是,截至公告日,要约人的唯一董事为创办人许世辉,而许世辉拥有达利食品85%的股份,受托人拥有3.89%的股份,无利害关系的股东拥有11.11%的股份。
根据计划,现金支付注销价为每股3.75港元。注销价较2023年6月20日收盘价每股2.72港元溢价约37.87%。受此公告影响,截至6月28日港股收盘,达利食品股价为3.5港元/股,涨幅为28.68%。
对于大幅度溢价回购股份,达利食品方面表示,达利食品为股东提供具吸引力的退市溢价,可使股东无须因股份流动性有限而选择折价变现。
沈萌认为,由于许氏家族持有达利食品85%的股份,即使大幅度溢价注销股份,进行私有化的成本也很低。
此外,对于达利食品私有化退市,业内认为,达利食品在联交所的融资条件不好,此次私有化退市,或为回A股上市做准备。
对此,中国品牌研究院高级研究员朱丹蓬对《证券日报》记者表示,虽然达利食品近两年业绩并不是非常亮眼,但在一线市场的发展仍然比较稳定,具有一定的核心竞争力。所以此次退市不排除其未来回A股上市的布局。
沈萌则认为,达利食品从联交所退市后是否回A股,这主要取决于许氏家族的资产配置整体考虑。
(文章来源:证券日报)
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